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交易内部因素——隔夜持仓利息
发布日期:2017-08-21   浏览次数: 次

 在贵金属现货交易中,有这样一个影响投资收益的因素,它并不像杠杆、点差那样引人注目,但对我们的交易却起到举足轻重的关系,它叫隔夜持仓利息。
     隔夜持仓利息,又叫延期费、滞纳金,是客户建仓之后,延期交收发生的融通成本,即客户持有头寸隔夜需要支付的利息,也称仓息,通俗来讲就是保管费。就好像你把一些实物金银放在银行的保险柜中,银行收取你的保管费一样。说到这里,也许有朋友会有所疑惑,我并没有把金银放在交易平台啊,为什么要收取仓息?这就得从贵金属现货交易的原理讲起。
     我们都知道,贵金属现货交易是通过贵金属买卖差价来获取收益的,但这并没说到本质。贵金属现货交易的本质是贵金属商品买卖的市场,只是通过电子化的手段之后,使得买卖区别于传统买卖的一手交钱,一手交货。也就是说,在你建仓买入15kg白银的时候,你手里实际上已经握有15kg的实物白银,待价格上涨后卖出盈利。而在这过程中,你都没有实行实物的转移或交割,交割也就是提取实物,你的白银就一直存储在交易平台的金库中。因此,虽然个人交易没有发生实物的转移,资金的转移却已经发生,这样就节省了实物存储、转移、运输、交割的大量成本。而交易平台替你保管实物,自然就要收取一定的仓息。
     仓息通常在结算时间凌晨4点左右收取,所以也叫“隔夜持仓利息”,也就是说,只要你持仓过了夜就会产生仓息。那么仓息是怎么计算的呢?只要大家记住以下这条公式,就能很轻松地算出来。仓息=建仓价×交易单位×天数×仓息利率。我们举例说明,一位投资者在3770元/kg的价位买入一手15kg的白银,2天后平仓,假设仓息利率为万分之二,那么本次交易的仓息就是:3770×15×2×0.0002=22.62元。
     看到这个结果,大家也许会以为,这不值什么钱。但大家不要忘了,我们只是以一手15kg的白银,持仓2天为例计算的。假设持仓不是2天,而是20天的话,那仓息就翻了10倍。我们之前说过,贵金属现货交易是有杠杆交易机制的,只需缴纳一部分保证金就开始进行交易,平常交易十来手是很平常的事。仓息是和持仓的天数、持仓的数量直接挂钩的,长期持仓,大量持仓是必然会产生高仓息的。特别要注意的是,周六、周日的仓息会在周五收取,就是说周五是三倍仓息。遇节假日,仓息在节假日前一个交易日收取,所以在周五和节假日前,尽量不要持仓,会有较多的仓息。
     隔夜持仓利息,我们就讲到这里。建议大家在进行贵金属现货交易时,尽量计算清楚收益和支出,做到心中有数,做到科学投资、理性投资,因为很小一笔费用,经过积累之后,都会对交易产生极大的影响。
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